Jurnal Model Harga Opsi Panggilan Black Scholes dan Pasar Opsi Australia: Di mana Kita Setelah 15 Tahun

Download Jurnal Disini

Model Black Scholes belum pernah diuji di Australia selama sekitar 10 tahun yang menyiratkan tes yang sebelumnya dilakukan data yang digunakan dari pasar opsi berkembang. Penelitian ini melakukan tes cross sectional model menggunakan data terbaru yang tersedia. Kesimpulannya, tidak seperti penelitian sebelumnya, adalah bahwa model Black Scholes tidak dapat ditolak, dan dengan demikian bahwa pasar secara efisien menentukan harga opsi dengan cara yang tidak bias (dalam arti Black Scholes), atau sebagai alternatif, model tersebut mampu menentukan harga secara efektif. Analisis deret waktu unik tentang mispricing juga dilakukan untuk menentukan apakah ini dapat dikaitkan dengan 'efek pembelajaran pasar' dari waktu ke waktu. Ada beberapa bukti efek seperti itu. Tes berbeda dari tes sebelumnya dalam beberapa cara. Salah satu keterbatasan utama dari studi sebelumnya adalah diatasi karena tes tidak tergantung pada ukuran historis volatilitas. Perhatian khusus diberikan untuk mengecualikan kemungkinan pengamatan menyesatkan yang terjadi dari harga opsi saham yang tidak sinkron. Efek dividen dan kemungkinan olahraga dini ditangani dengan pengecualian. Kontrol juga digunakan untuk membatasi kemungkinan proksi suku bunga bebas risiko yang tidak kompatibel yang memiliki efek perancu pada hasil.

Download Jurnal Disini
Jurnal

Model Harga Opsi Panggilan Black Scholes dan Pasar Opsi Australia: Di mana Kita Setelah 15 Tahun